آخرین اخبار بورس

ضمانت بررسی واقعیت (منابع): [آمار رسمی: 7 منبع] [وب سایت های دولتی: 3 منابع] [وب سایت دانشگاهی: 1 منبع] [مستقیماً از منبع: 2 منبع]

13 سپتامبر 2021 | توسط ریچارد اهرن - چراغ های هشدار چشمک می زند که نشان می دهد ممکن است اکنون زمان خروج از بورس فرا رسیده باشد! 

بسیاری از کارشناسان نگرانند که سقوط بازار سهام به دلیل مجموعه ای از اخبار بد اقتصادی اجتناب ناپذیر باشد.

از زمان سقوط بازار سهام در مارس 2020، زمانی که همه‌گیری شروع شد، بازار سهام ایالات متحده پس از افزایش با S&P 500 رسیدن به بالاترین رکورد بیش از 4,500 دلار و NASDAQ 100 افزایش بیش از 15,600 دلار، اما همه چیزهای خوب باید به پایان برسند.

آن پایان می تواند اکنون باشد…

پنج دلیل نگران کننده وجود دارد که چرا زمان فروش سهام و روی آوردن به آن فرا رسیده است دارایی های دیگر قبل از اینکه سودی که به سختی به دست آورده اید از بین برود.

شیرجه بزنیم…

1) ما بازار سهام کف آلود داریم

ما در یک بازار گاوی خشمگین بوده‌ایم و قیمت‌ها در بازارها بسیار عالی است. هر ذره خبر خوب ممکن در قیمت‌ها منتشر شده است که سرمایه‌گذاران آن را کف زدگی در بازار می‌نامند.

این کف باید در نهایت از بین برود، قیمت ها نمی توانند به بالا رفتن ادامه دهند، ما اخبار خوب را تمام خواهیم کرد.

استراتژیست ارشد بازار در شرکت بازرگانی نهادی میلر تاباک، ادعا کرد که یک اصلاح "بدیهی" است زیرا به نظر می رسد بازارها کف زیاد.

بازار انتظارات زیادی برای رشد تولید ناخالص داخلی در سال جاری داشته است، اما تولید ناخالص داخلی سال آینده بدون شک کمتر خواهد بود.

از دیدگاه ارزش گذاری، نسبت ارزش بازار به تولید ناخالص داخلیکه معمولاً به عنوان "شاخص بافت" شناخته می شود، در بالاترین سطح تاریخ بیش از 200٪ است. به عبارت دیگر، بازار سهام ایالات متحده در مقایسه با تولید ناخالص داخلی ایالات متحده گران است و در گذشته، این معمولاً نشان دهنده سقوط بازار سهام در راه است.

بریم فنی…

از نقطه نظر فنی، شاخص قدرت نسبی 14 ماهه (RSI) برای S&P 500 کاملاً در محدوده «خرید بیش از حد» قرار دارد، که نشان می‌دهد بازار باید اصلاح شود. نشانه دیگری که نشان می دهد بازار بیش از حد خرید است این است که نمودار ماهانه باند بولینگر بالایی را لمس می کند، معیاری فنی که از انحرافات استاندارد برای مقایسه قیمت ها استفاده می کند.

به نظر می رسد حجم سهام معامله شده در S&P 500 نیز کاهش یافته است در حالی که شاخص در چند ماه گذشته افزایش یافته است که نشان می دهد بازار صعودی در حال از دست دادن بخار است.

این معامله است:

وقتی بازارها در موقعیتی قرار می گیرند که در هر سناریو خبر خوب قیمت گذاری کرده اند، حتی کمی اخبار خنثی می تواند باعث افت بازار سهام شود.

این یک امر اجتناب ناپذیر ساده است، زمانی که قیمت ها بالا می روند، در نهایت باید تا حدی پایین بیایند، اینگونه است که بازارها در چرخه کار می کنند.

قیمت های بالا به خودی خود مایه نگرانی است.

2) فدرال رزرو در حال عقب نشینی است

فدرال رزرو شروع به عقب نشینی از تلاش های محرک خود خواهد کرد کاهش خرید اوراق قرضه برنامه است.

برنامه خرید اوراق قرضه فدرال رزرو به بازار استخر عظیمی از نقدینگی مازاد می دهد که برای سهام عالی است.

تا ابد نمیشه ادامه داد… 

فدرال رزرو بدون شک خواهد بود نگران تورمتورم در حال افزایش است و با برنامه خرید اوراق قرضه فدرال رزرو که وجوه بیشتری را به بازار پمپاژ می کند، زمانی که زنجیره تامین از قبل کشیده شده است، می تواند فاجعه بار باشد.

جان سی ویلیامزرئیس فدرال رزرو نیویورک اشاره کرد که فدرال رزرو می تواند تا پایان سال شروع به حذف حمایت از اقتصاد کند، حتی اگر بازار کار بهبود نیابد.

نگران‌کننده است که در ماه آگوست، اقتصاد ایالات متحده کمترین تعداد شغل را در هفت ماه گذشته ایجاد کرد که دلیل آن تجدید حیات نوع دلتای COVID-19 بود که بخش تفریحی مهمان‌نوازی را تحت تأثیر قرار داد.

بیشتر وجود دارد…

برای اضافه کردن به استخدام نگرانی ها، بایدن گفت اینکه شرکت هایی با 100 کارمند یا بیشتر باید اطمینان حاصل کنند که کارگرانشان واکسینه شده اند (یا هر هفته آزمایش می شوند) می تواند باعث ترک شغل افراد شود. بایدن اجباری کردن واکسن‌ها برای کارگران فدرال، پیمانکاران فدرال و کارکنان بهداشتی نیز می‌تواند منجر به خروج دسته جمعی از کارمندان شود.

استخر نقدینگی فدرال رزرو در حال حاضر در بازارها قیمت گذاری شده است، اگر نقدینگی به همراه عقب ماندگی بازار کار شروع به خشک شدن کند، در بهترین حالت اصلاح یا وضعیت فروش وحشتناک در بدتر خواهیم داشت.

فدرال رزرو باید برنامه خرید اوراق قرضه خود را کاهش دهد که اجتناب ناپذیر است.

3) بهبود اقتصادی در حال کند شدن است

نگرانی هایی وجود دارد که بهبود اقتصادی ممکن است کند شود. کمتر محرک و نگرانی در مورد Covid-19 انواع دلتا همگی سرمایه گذاران را عصبی می کنند.

قیمت های بالای بازار تا حدی به دلیل بازگشایی اقتصاد بوده است، اما پس از بازگشایی کامل، نمی توانیم انتظار رشد سریع ادامه داشته باشیم.

از زمان آخرین سقوط بازار سهام در سال 2020، بازارها توسط فدرال رزرو و دولت "تکیه" شده اند، آنها باید به دلیل همه گیری همه گیر باشند.

وقتی آن «تکیهات» فدرال رزرو و دولت کنار گذاشته شوند، چه کسی می داند که بازارها بدون آن شبکه ایمنی چه واکنشی نشان خواهند داد.

نگرانی ها در مورد گسترش واریانت دلتا نیز نگران کننده است، در صورت ادامه گسترش، ممکن است در شرایطی قرار بگیریم که مجبور شویم دوباره بخش هایی از اقتصاد را تعطیل کنیم.

با قیمت گذاری بازگشایی، بازگشت به قرنطینه برای سرمایه گذاران فاجعه بار خواهد بود و به وحشت گسترده منجر می شود.

بدتر میشود…

از اواخر، بسیاری از سرمایه‌گذاران خرد وارد بازار شده‌اند و اپلیکیشن‌هایی مانند رابین هود دسترسی آسان به بازار سهام را فراهم می‌کنند. مشکل اینجاست که این سرمایه گذاران خرد حرفه ای نیستند و عموما دانش کمی در مورد اقتصاد و بازار سهام دارند.

بسیاری از کارشناسان بر این باور بودند که سقوط بازار سهام در سال 2000 تا حدی به دلیل ورود معامله‌گران بی‌تجربه‌ی روز به بازار برای درآمد سریع بود.

مشکل این است که این سرمایه گذاران خرد به سرعت وحشت می کنند زیرا آنها بی تجربه هستند، که می تواند منجر به سقوط بسیار عمیق بازار شود.

4) نرخ بهره ممکن است در حال افزایش باشد

اگر اقتصاد به دلیل هزینه های بیش از حد گرم شود، که باعث تورم می شود، فدرال رزرو ممکن است نرخ های بهره را برای محدود کردن هزینه ها و تشویق پس انداز افزایش دهد.

بایدن در ولگردی مخارج دولت بوده است و محرک های عظیمی را به اقتصاد وارد کرده است. وقتی آن محرک در قالب چک های محرک به دست مردم آمریکا می رسد، آن را خرج می کنند.

افزایش هزینه ها باعث ایجاد تقاضای بیشتر می شود که می تواند بر زنجیره تامین فشار وارد کند و قیمت ها را افزایش دهد، یعنی تورم. تورم افسارگسیخته برای مردم آمریکا وحشتناک است، زیرا ارزش پول نقد را از بین می برد، فقط ببینید چگونه افزایش می یابد. قیمت بنزین به طبقه کارگر آسیب رسانده اند.

تورم باید توسط بانک مرکزی محدود شود. آنها ابتدا برنامه خرید اوراق قرضه خود را که در حال حاضر انجام می دهند، کاهش می دهند. اگر این کافی نباشد، هدفشان افزایش نرخ بهره خواهد بود.

نرخ بهره بر بازار سهام تاثیر می گذارد.

اگر نرخ‌ها بالاتر برود، تقاضای بیشتری برای اوراق قرضه ایجاد می‌کند زیرا بازده جذاب‌تر است، اما این بدان معناست که اوراق با سهام رقابت می‌کنند. بازدهی جذاب برخی از سرمایه گذاران را وادار می کند تا سهام خود را بفروشند و در عوض در اوراق قرضه دولتی سرمایه گذاری کنند.

بخشی از دلیلی که بازار سهام اخیراً افزایش یافته است این است که سرمایه گذاران بازدهی اندکی از سرمایه را از اوراق قرضه دریافت می کنند، اوراق قرضه در حال حاضر سرمایه گذاری ضعیفی هستند، در واقع، بازدهی خزانه داری 30 ساله آمریکا در حال حاضر حدود 1.95 درصد در نوسان است.

نرخ بهره از زمان بحران اقتصادی 2008 که به بازار صعودی سهام دامن زده است، مدتی پایین بوده است.

اگر نرخ ها بالا برود، انتقال عظیمی از وجوه از بازار سهام و به بازار اوراق قرضه انجام می شود که منجر به سقوط بازار سهام می شود.

5) نگرانی های ژئوپلیتیکی

سقوط آتی بازار سهام می تواند ناشی از وضعیت ناپایدار ژئوپلیتیکی باشد. با در دست گرفتن طالبان افغانستان و افزایش خطر حملات تروریستی، دیواری از نگرانی وجود دارد که سرمایه گذاران را عصبی می کند.

La وضعیت افغانستان بی سابقه است، و آینده بسیار نامشخص به نظر می رسد، عدم اطمینان برای بازارها بد است.

وضعیت افغانستان همچنین نگرانی های اقتصادی برای ایالات متحده ایجاد می کند. طالبان اکنون کنترل 1 تا 3 تریلیون دلار فلزات خاکی کمیاب در افغانستان را در دست دارند چین احتمالاً برای استخراج آنها با طالبان همکاری خواهد کرد.

اگر چین به فلزاتی مانند طلا، نقره، مس و روی دست پیدا کند، مزیت اقتصادی بزرگی نسبت به شرکت های آمریکایی در صنایعی مانند نیمه هادی ها، الکترونیک و هوافضا به دست خواهد آورد.

افغانستان همچنین سرشار از لیتیوم است، یک فلز نقره‌ای رنگ که برای تولید باتری‌های انرژی تجدیدپذیر مورد استفاده در خودروهای برقی ضروری است. این به شرکت‌های خودروهای برقی چینی برتری قاطعی نسبت به شرکت‌های آمریکایی می‌دهد که همه خبرهای بدی برای بازار سهام است.

اخبار بد بیشتر…

همچنین نگرانی هایی در مورد وضعیت چین و تایوان وجود دارد که باعث عدم اطمینان در صنعت نیمه هادی می شود.

شرکت تولید نیمه هادی تایوان (TSMC) بر صنعت نیمه هادی ها تسلط دارد و بیش از 50 درصد از صنعت نیمه هادی را به خود اختصاص داده است. سهم درآمد کارخانه های ریخته گری نیمه هادی در سراسر جهان. شرکت های آمریکایی مانند اپل، انویدیا و کوالکام تولید تراشه خود را به ریخته گری TSMC برون سپاری می کنند.

اگر درگیری بین چین و تایوان رخ دهد، می تواند زنجیره تامین نیمه هادی ها را به شدت مختل کند که در نهایت به شرکت هایی مانند اپل و انویدیا که مورد علاقه بازار سهام هستند آسیب می رساند.

در واقع، اپل بزرگترین است جزء S&P 500، بیش از 6 درصد از شاخص را با ارزش بازار حدود 2.5 تریلیون دلار حمل می کند!

با این حال، رویدادهای ژئوپلیتیکی همیشه تأثیر چندانی بر بازار سهام ندارند، اما گاهی اوقات رویدادهای نوسانی، مانند آنچه اخیراً داشتیم، می‌تواند باعث وحشت سرمایه‌گذاران و فروش به دلیل عدم اطمینان شود.

خط پایین:

قیمت سهام تا حد کمال است و مجموعه ای از نگرانی ها در مورد آینده وجود دارد، این بدان معناست که ریسک همراه با قیمت ها در بالاترین حد خود قرار دارد.

سرمایه گذاران باید مراقب باشند و به وجه نقد یا ترجیحاً دارایی های دیگر تنوع دهند محافظت در برابر تورم ممکن است برای کاهش ریسک محتاطانه باشد.

ما به کمک شما نیاز! اخبار بدون سانسور را برای شما می آوریم رایگان، اما ما فقط می توانیم این کار را به لطف حمایت خوانندگان وفادار انجام دهیم شما! اگر به آزادی بیان اعتقاد دارید و از اخبار واقعی لذت می برید، لطفاً از ماموریت ما حمایت کنید حامی شدن یا با ساختن الف اهدای یکباره در اینجا ٪ 20 از همه بودجه به جانبازان اهدا می شود!

این مقاله فقط به لطف ما امکان پذیر است حامیان و حامیان!

بازگشت به اخبار مالی